Top Stocks per Giugno 2026: Nvidia, la guerra dei chip AI e la corsa allo spazio

1.Nvidia e il cambio di reporting

Per la prima volta in 33 anni, Nvidia non riporterà le vendite di GPU gaming come segmento separato: le accorperà con PC, workstation, console, robotica e automotive sotto un unico segmento "edge computing" (<8% dei ricavi totali). Conseguenza: Qualcomm, Apple, ARM, AMD e Intel possono ora confrontare i loro business più forti con il segmento più debole di Nvidia e rivendicare vantaggi di market share, facendo salire i propri titoli.

Anche il lato data center di Nvidia è sotto pressione: chip custom di Google, Amazon e Cerebras sono più economici per certi workload. Nvidia mantiene il vantaggio grazie a CUDA (20 anni di software, tool e infrastruttura), ma il campo è diventato molto più competitivo.

2.Qualcomm QCOM: il deal ByteDance

• Deal ByteDance: chip custom ASIC (non soggetti a restrizioni export) → Qualcomm si inserisce nel mercato AI cinese che Nvidia non può toccare.
• Orion CPU: compete direttamente con il chip Vera di Nvidia.
• AI 200 / AI 250: acceleratori per inferenza, in uscita nel 2025–2026.
• Automotive: $1.3B ricavi ultimo trimestre, +38% YoY — Nvidia automotive crebbe solo +6% con meno della metà dei ricavi.
• Il titolo era salito del +70% dall'ultima analisi. Ora il business si è trasformato da "azienda smartphone" a player su data center + edge computing.

3.ARM ARM e Cerebras CBRS

ARM ha annunciato l'AGI CPU: il primo chip mai progettato, prodotto e brandizzato interamente da ARM (non solo architettura con royalties). È una "tattica nucleare": i data center necessitano del 40% in meno di chip AGI rispetto ai Vera CPU di Nvidia, con il doppio delle performance per watt rispetto a Intel/AMD. ARM prevede $1B di ricavi nel primo anno e $15B entro 5 anni (l'intera azienda oggi fa meno di $5B/anno → +3–4x).

Cerebras (CBRS, la più grande IPO semicon USA della storia) produce il Wafer Scale Engine (WSE): invece di tagliare il wafer in centinaia di chip, lo lascia intero → 62x più grande, 19x più transistor, 44x più core AI, 2.600x la bandwidth di memoria. Llama 4 Maverick gira 2.4x più veloce del B200 di Nvidia. Primo partner: ARM con l'AGI CPU.

4.Micron MU: unico HBM USA, già a $1T

• Unico produttore USA di High-Bandwidth Memory (HBM) per AI — i competitor (SK Hynix, Samsung) sono in Corea del Sud, più esposti a tariffe e guerre commerciali.
• HBM presente in Nvidia Hopper/Blackwell/Rubin, AMD MI300/400, Google TPU.
• Già sold out di HBM per tutto il 2026 al momento degli earnings.
• Ultimi risultati: ricavi record ~$24B (+200% YoY), gross margin 75%, utile netto +20x, EPS +30x.
• Guidance prossimo trimestre: +40% ricavi QoQ, +6% gross margin, +57% EPS QoQ.
• Forward P/E = 12 (i competitor: 20–80x) nonostante gli earnings crescano più velocemente di tutti.

"La memoria non è più una commodity. È un componente core della rivoluzione AI." — Alex

5.SpaceX IPO e Rocket Lab RKLB

Rocket Lab $RKLB: unica azienda spaziale vertically integrated quotata prima di SpaceX. Razzo Electron (motore Rutherford, primo con componenti principali stampati in 3D via EBM): riduce manifattura da mesi a giorni. Ultimo trimestre: $200M ricavi (+60% YoY), backlog $2.2B (+100% YoY). SpaceX valutata 60x forward revenue vs Rocket Lab a 20x → Rocket Lab potrebbe essere cheap se SpaceX è giustificata. Stessa connessione AI: SpaceX è tra i primi clienti del nuovo Vera CPU di Nvidia.